在數字經濟時代背景下，中國企業服務市場經過20余年的發展積淀，正處于蓬勃發展階段，持續受到一二級市場的關注，分析投融資信息對于快速了解市場現狀與最新動態至關重要。

近日，凱聯資本產業研究院基于2022年3月企名片數據，按照自定義范疇和關注重點進行數據處理后（處理方式同《凱聯產業研究院丨2021企業服務投融資分析年度報告》第一章)，對企業服務市場投融資情況進行研究分析。后續，凱聯資本產業研究院還將持續推出月/年度企業服務市場投融資跟蹤報告。

《2022年3月企業服務投融資月度報告》目錄：

一、整體：融資節奏變慢、中后期融資變少，華東居首

1.1  企業服務融資節奏有所放緩，筆數依舊維持前列

1.2  中期融資規模最大，A輪融資筆數最多

1.3  華東融資筆數與金額均居首，江蘇融資規模居首

二、細分：垂直行業最熱，通用業務與技術服務相當

2.1  技術服務：信息安全融資規模筆數均領先，物聯網單筆融資多

2.2  通用業務：IT及開發者服務融資筆數多，且融資規模最大

2.3  垂直行業：工業領域熱度依舊，物流單筆融資最多

《2022年3月企業服務投融資月度報告》正文內容：

1、整體：融資節奏變慢、中后期融資變少，華東居首

1.1  企業服務融資節奏有所放緩，筆數依舊維持前列

整體融資情況：根據企名片數據顯示，2022年3月中國共發生1138起投融資事件，同比2021年3月明顯下滑，一改今年1-2月同比上升的趨勢（考慮可能存在上年末已完成融資但披露和工商變更較晚的情況），并且拉長到Q1整個季度來看，總融資筆數同比2021年Q1也是小幅下滑，初步判斷是疫情管控，疊加國際形勢緊張、二級市場大幅下調等多重因素影響投資者信心，私募股權市場融資節奏在變慢。

企業服務融資筆數及金額：根據凱聯資本產業研究院定義與梳理，企業服務共發生218筆投融資事件，占總體19.2%。其中196筆已知金額的累計融資額為207.66億元，單筆融資均額為1.06億元。同比不難發現，今年3月融資筆數和融資金額都有所減少，這與企名片顯示的一級市場整體數據保持統一，說明企業服務的融資節奏也有所放緩。

企業服務市場對比：根據企名片2022年3月融資數據，融資筆數層面，只有生產制造（200筆）、醫療健康（175筆）、企業服務（164筆）上百，其他產業均不過百，熱門領域與此前保持一致。

1.2  中期融資規模最大，A輪融資筆數最多

融資階段：3月中國企業服務早期融資筆數最多，共140筆，是總融資筆數的六成多。中期累計融資金額最大，達126.6億元，占總融資額六成多。后期共發生10筆融資，累計融資額為34.3億元，單筆融資均額為3.43億元。

融資輪次：天使輪融資金額最少，為6.9億元，對應融資筆數為47筆；A輪融資筆數最多，為93筆，占總融資筆數超四成，對應融資金額為36.6億元；B輪融資金額最多，為94.5億元，占總融資額的45.5%，其中“京東產發”項目B輪融資額達8億美元，是本月最大單筆融資。C、D輪分別融資13筆和6筆，融資金額分別為32.1億和20.3億。E-PreIPO階段4筆，總融資額14億。

1.3  華東融資筆數與金額均居首，江蘇融資規模居首

區域分布：3月中國企業服務投融資主要發生于華東區，融資筆數為100筆，占比達45.8%，融資額為127.1億元，二者均位列第一。華北地區以54筆融資，33億的融資金額排在第二，但單筆融資落后于平均水平，均額僅為0.7億。港澳臺地區單筆融資均額表現亮眼，以2筆融資斬獲5.8億元總金額，主要由于香港數字資產托管商“Hex Trust”獲Animoca Brands，Liberty City Ventures等機構的8800萬美元B輪融資。

城市分布：3月企業服務融資筆數和金額均排名前五的城市依次為北京市、上海市、廣東省、浙江省、江蘇省。北京市融資筆數遙遙領先，達到49筆；其后的四省市融資在30筆左右浮動，其中上海和廣東32筆，浙江31筆，江蘇28筆。在融資金額維度上，江蘇省以69.7億元拔得頭籌，主要由于獲8億美元融資的“京東產發”在江蘇省宿遷市。北京與上海的融資金額大致相當，分別為30.4億與28.1億，排在第二和第三位。本月同樣融資超過20億的還有廣東省與浙江省。

2、細分：垂直行業最熱，通用業務與技術服務相當

細分領域融資筆數與金額：垂直行業類融資筆數、金額及單筆融資均額都位居第一，其融資筆數為96筆，融資金額為138.4億，占總融資額的六成以上，單筆融資額為1.59億元。通用業務類與技術服務類融資筆數為62筆與60筆，分別占總體的三成左右。雖然這兩類融資筆數相近，但技術服務的融資金額更高，為35.7億元；通用業務類融資額為33.6億元位列最后。

2.1  技術服務：信息安全融資規模筆數均領先，物聯網單筆融資多

具體來看，3月信息安全融資規模最大且筆數最多，融資規模達13.30億元，單筆均額為0.74億元，融資階段以早期為主，但也有已經成熟的中后期項目。網絡安全仍是融資重點，典型案例包括：互聯網安全公司“微步在線”的超3億元E+輪融資，云計算及云租戶安全解決方案提供商“默安科技”的3億元D輪融資，DevSecOps敏捷安全提供商“懸鏡安全”的數億元B輪融資，網絡安全服務商“未來智安”的億元A輪融資。數據安全也是重點融資方向，區塊鏈數據安全服務商“光之樹科技”本月連獲兩次融資，其在3月8號獲得了數千萬元的戰略融資后，又在3月9日獲得深創投的數千萬元A+輪融資。此外，數據安全服務商“云祺科技”與“易安聯網絡”也分別獲得數千萬元的A輪與B++輪融資，該領域正受到越來越多的關注。

人工智能領域本月融資17筆，融資總額10.42億元，在融資筆數與金額兩個維度均位列第二。計算機視覺、機器視覺依舊為重點融資方向，代表案例如：機器視覺研發商“極目機器人”獲建銀國際D輪融資，以及計算機視覺應用研發商“藍芯科技”獲近億元B+輪融資，標準化工業AI視覺產品供應商“深視科技”獲千萬級美元A輪融資，視覺技術研發商“光點視覺”與機器視覺低代碼提供商“矩視智能”獲A輪融資，智能視覺領域服務商“睿圖智能”獲Pre-A輪融資。語音識別也是很受關注的子領域，多語種AI語音服務提供商“賽舵智能”獲5000萬美元B輪融資，聲紋識別研發商“遠鑒技術”更是在天使輪就獲得超億元融資。

數據服務融資筆數與金額均位列第三，9筆融資對應4.62億元融資額，涉及領域分散于數據分析/數據孿生/數據采集/數據運營/數據基礎架構等。代表案例如：數據分析服務商“杉數科技”獲得D輪融資，數字孿生技術服務提供商“DataMesh”獲海納亞洲創投基金B++輪融資，數據基礎架構服務商“DataPipeline”獲騰訊投資的戰略融資。

地理信息領域本月融資數增長明顯，有6筆融資，主要分布于地理信息系統/精準定位/遙感測繪等領域，平均融資額為0.35億元。涉及1筆規模較大融資，地理信息系統服務商“地大信息”獲得陜投集團等機構1億元C輪融資。技術服務中的其他領域有4筆融資，總融資額2.3億元，其中也有1筆較大規模融資，分布式計算平臺和AI平臺基礎設施提供商“天云大數據”獲得融溢資本等機構數億元D輪融資。物聯網領域發生1筆融資，為全球智能云通信物聯網平臺“途鴿科技”獲得新鼎資本等機構的C輪融資。

云服務、區塊鏈的融資筆數和融資規模都相對較小，典型案例是：云手機技術服務平臺“多多云”獲得真成投資、麓谷高新創投的近億元A輪融資。

2.2  通用業務：IT及開發者服務融資筆數多，且融資規模最大

通用業務中的IT及開發者服務融資金額最高，融資筆數也最多，為30筆，占通用業務（62筆）五成左右，這主要由于19家業務暫不明確、以IT技術服務作為注冊業務范圍的小型企業歸為此類，對數據產生較大影響，且這些小型企業均處于天使輪和A輪。剩余11筆融資以低代碼、企業數字化、智能運維、軟件測試為主，融資階段分布在早期到中期，典型案例為：數字化平臺服務商“奧哲網絡”獲麥星投資等機構的數億元C輪融資，企業級無代碼軟件平臺研發商“數睿數據”以及智能運維產品研發及提供商“必示科技”也都獲得了C輪融資。

營銷銷售的融資筆數位列第二，共發生9筆融資、15.56億元融資金額，主要分布在智能營銷，智能客服，售后管理等領域。其中，快消供應鏈數字化解決方案提供商“舟譜數據”獲軟銀亞洲和峰瑞資本1.5億元B+輪融資；售后服務管理服務商“售后寶”獲老虎環球基金1億元A++輪融資。在智能營銷領域，全域營銷數據平臺“新略數智”獲紅杉中國與高瓴創投超億元A輪融資，營銷SaaS平臺“FunPinPin”也獲得A+輪融資。此外，智能化虛擬數字人服務提供商“呦呦YOYO科技”獲得天使輪500萬投資，雖然金額不大，但代表著“虛擬主播營銷”這種新興業態開始被資本所認可。

通用業務中的其他在本月也有較大規模融資，以8.6億元排在融資金額第二位，主要由于智能文本處理及RPA科技服務商“達觀數據”獲得了中信證券投資、招商證券、廣發證券、中信建投資本等知名機構的5.8億人民幣C輪投資。由于RPA的應用場景非常廣泛，不能簡單的歸在某單獨類別中，所以我們在制定分類標準時，把RPA劃分到通用業務中的其他。除此之外，其他類別下的企業消費場景智慧解決方案平臺“飛象企服”也獲得了B輪融資。

協同辦公領域本月融資6筆，分布在辦公文檔編輯，企業數字化管理，云會議方向。代表案例為：企業文檔辦公管理應用“曲奇辦公”獲千恒資產C輪融資，智能研發管理平臺“LigaAI”獲數千萬美元A輪融資，企業數字化管理平臺“云動云”獲深澗資本、藍湖資本等機構近億元的天使+輪融資。

此外，工費稅法（4筆），供應鏈及采購（4筆），人力資源（2筆）均有少量融資。其中值得注意的是，供應商關系管理系統提供商“企企通”獲云暉資本、華映資本億元級人民幣C++輪融資，企業智能現金分析流系統提供商“見知數據”獲君盛投資等機構Pre-B輪融資。

2.3  垂直行業：工業領域熱度依舊，物流單筆融資最多

從垂直行業的企服應用融資情況來看，工業、零售電商與金融領域的融資筆數相對較高，均超過10筆；物流、零售電商、工業、金融四個領域融資規模相對較大，均超過10億元以上；物流領域的單筆融資均額最高，為14.43億元。

具體來看，工業的融資筆數居首，為21筆，累計金額為21.26億元。融資方向分散于工業自動化/工業互聯網/機器視覺/計算機視覺/工業軟件設計/工業物聯網方向，并有六筆2億元以上的融資。其代表案例為: 工業操作系統研發平臺“藍卓”獲富浙基金與軟銀中國資本的5億元A輪融資；高端工業軟件研發商“十灃科技”獲國開科創、高瓴創投等機構數億元A+輪融資；工業智能化平臺提供商“遠舢智能”獲2億人民幣B輪投資。此外，還有工業互聯網全棧解決方案提供商“德風科技”、計算機視覺技術應用服務商“感圖科技”、人工智能視頻識別服務商“睿沿科技”都獲得了C輪融資，進入融資的中期階段。

零售電商的融資筆數位列第二，共發生12筆融資，累計金額為10億元，主要以跨境電商、智能零售、零售SaaS為主?？缇畴娚滔嚓P的企服融資在本月占絕大多數，代表案例有出口電商賣家一站式服務平臺“店小秘”獲老虎環球基金、GGV紀源資本、鼎暉投資等機構1億美元C輪融資，品牌出海全鏈路服務商“星盤ShopAstro”獲高瓴創投、IDG資本等機構超千萬美元A輪融資，此外還有跨境電商解決方案服務商“絲路互聯”，跨境電商SaaS平臺“渡河之眾”，跨境電商營銷解決方案提供商“貿管家”等，收獲了天使輪到Pre-A輪的早期融資。

醫療健康的融資筆數位列第三，共發生10筆融資，累計金額為6億元。融資方向涉及醫療信息化、智慧醫療、醫療大數據等。智慧醫療針對的問題有細分化的趨勢，隱形矯正平臺“牙領科技”、數智化骨科醫療器械研發商“影為醫療”、心血管檢查軟件系統開發商“阿特瑞科技”、肛腸類疾病咨詢平臺“小馬醫療”都獲得了A-B輪的早期融資。除此之外，醫療大數據也是熱門融資方向，醫療行業大數據挖掘及應用商“艾登科技”、基因數據分析解決方案提供商“尋因生物”都獲得了B輪融資。

物流領域雖然僅發生6筆融資，但單筆融資均額與累計融資金額均最高，單筆均額高達14.43億元，累計融資金額為57.73億元，主要由于基礎設施物流管理服務商“京東產發”獲得了華平投資、高瓴資本的8億美元B輪融資。“京東產發”是京東集團旗下的子集團，該集團提供現代化高標準倉庫、智能產業園、數據中心等綜合解決方案。除此之外，貨運信息平臺“中儲智運”本月也獲得了中國國有企業混改基金、國源新能源等機構的D輪6.31億大額融資。

金融領域的融資筆數位列第四，共發生9筆融資，總融資額13.29億元，單筆融資均額1.66億元，融資方向分散于金融科技、數字資產托管、量化投資、智能投顧等。其中數字資產托管商“Hex Trust”與創新投資金融科技平臺“滴灌通”都獲得了B輪融資，“Hex Trust”獲Animoca Brands、Liberty City Ventures等機構8800萬美元融資，“滴灌通”獲得紅杉中國、農銀國際等機構7000萬美元融資。在量化投資方向，算法交易服務商“卡方科技”獲斯道資本C輪融資；此外，“百保君”“財富引擎”“歐信國際”“中金云創”都獲得了Pre-A到A輪的早期融資。

城市及政務、建筑與房產家居本月都發生了7筆融資。城市及政務融資金額達到9.2億元，主要由于兩筆融資進入了中后期，分別為城市互聯網運營商“城云科技”獲民生證券投資的E輪融資，以及電信級應用層網絡設備解決方案提供商“武漢綠網”獲華御投資的D輪融資。建筑與房產家居的融資方向則分布在建筑智能化和智能家居，以及建筑SaSS方向。其代表獲投企業為“吉工家”“中模云租”“智輝空間”，分別獲得了B到B+輪的億級人民幣融資。

交通運輸領域本月發生6筆融資，其中有兩筆大額融資值得注意，分別為: 車聯網產品與服務提供商“博泰車聯網”獲上海國盛集團3億元戰略融資，網聯汽車技術研發商“星云互聯”獲華控基金等機構近2億元B輪融資。能源水利本月同樣有6筆融資，分布在智慧能源以及能源信息化領域，其中有3筆億元級融資，分別為: 能源互聯網服務提供商“聯元智能科技”獲紅杉中國近億元B輪融資，電力行業決策算法研發商“清能互聯”獲深創投、毅達資本等機構超億元B輪融資，水利信息化軟件開發商“貴仁科技”獲超億元Pre-IPO輪融資。

除上述典型領域外的餐飲酒店、教育、農業等領域所獲融資均不超過4筆。值得注意的是，在上述領域之外，新聞出版行業大數據服務平臺“數傳集團”獲得盟海投資的E輪融資，進行到了融資的后期階段。

以上內容是凱聯資本產業研究院對企業服務領域的研究嘗試，我們將長期關注企業服務及其細分領域的發展，持續擴展、更新、迭代分析角度與范圍，期待和產業界、研究界、投資界的同仁探討交流。

凱聯資本長期關注企業服務、數據服務、網絡安全、工業互聯網、數字基建等多領域的投資機會，已投項目包括浪潮云、航天云網、安天科技、元年科技等領軍企業。