1 月 1 日，降準如期到來，央行決定自1月6日起全面下調金融機構存款準備金率0.5個百分點。此次降準將釋放長期資金約8000億元，降低銀行資金成本約150億元。

在此情況下，銀行理財將會呈現怎樣的變化?在融360分析師劉銀平看來，降準之后，市場流動性會進一步寬松。而銀行理財底層資產大部分都是固收類資產，這類資產收益率會下降，理財產品的收益率也會隨之回落，預計短期內會再次跌至4%以下。

理財市場：四川非保本型產品收益率居前

據普益標準統計，本周(2019年12月30日-2020年1月5日)，西南地區共204款銀行理財產品在售，平均預期收益率為3.92%。其中，有122款產品獲得普益標準星級評定，平均預期收益率為4.14%。

在投資者最為關注的低門檻(10萬元以下)理財產品中，西南地區有96款獲得普益標準星級評定，平均預期收益率為4.12%。其中三星產品48款，平均預期收益率為3.91%;四星產品29款，平均預期收益率4.21%;五星產品19款，平均預期收益率為4.5%。

去年12月，銀行理財收益率連漲4周，并創20周新高。截至上周(2019年12月21日-27日)，262家銀行共發行了1776款銀行理財產品(包括封閉式預期收益型、開放式預期收益型、凈值型產品)，發行銀行減少40家，產品發行量減少209款。其中，封閉式預期收益型人民幣產品平均收益率為4.02%，環比增加0.02個百分點。

具體來看，保本型產品中，5個省份收益率實現環比上漲，26個省份收益率環比下降;非保本型產品中，31個省份收益率實現環比上漲。其中，保本類產品平均收益率排名靠前的省市為遼寧省、北京、天津，分別為4.03%、3.82%、3.77%;非保本類產品平均收益率排名靠前的省市為遼寧省、天津、四川省，分別為4%、3.96%、3.95%。

從預期收益與投資期限的關系來看，6-12個月期限非保本銀行理財產品平均收益率較高，為4.19%;3-6個月、3個月以下期限銀行理財產品平均收益率分別為4.13%、3.93%。

低門檻理財：收益率“天花板”有所下調

據不完全統計，本周面向西南地區銷售的低門檻銀行理財產品中，哈爾濱銀行發行的丁香花理財富贏201912號12期產品預期最高收益率較高，為4.78%。緊隨其后的，是成都農商銀行發行的天府理財之“增富”理財產品(ZFG20006-新客戶專享)、樂山市商業銀行發行的財富通穩贏系列2019年256期產品，預期最高收益率分別為4.7%、4.6%。

此外，廣發銀行發行的“薪滿益足”新資金200110期產品、中國民生銀行發行的非凡資產管理四月增利第421期定制款(新喜4M)理財產品、綿陽市商業銀行發行的“諸葛”理財2020年第3期產品、華夏銀行發行的增盈2514號A款產品、中國工商銀行發行的2019年(川)工銀財富專屬人民幣理財產品SCXT9073(縣域專屬)產品、重慶銀行發行的長江鑫利2019年第262期產品、渤海銀行發行的2019年渤盛362號封閉式人民幣非保本浮動收益型理財產品，預期最高收益在4.07%-4.4%之間。

上述10款收益較高的銀行理財產品中，有6款投資門檻為1萬元，為資金有限的投資者提供了選擇空間。

從投資期限來看，投資期限在100天以內的為2款，分別為天府理財之“增富”理財產品(ZFG20006-新客戶專享)、長江鑫利2019年第262期產品;此外，有3款產品投資期限在300天以上，為天府理財之“增富”理財產品 (ZFG20006-新客戶專享)、2019年(川)工銀財富專屬人民幣理財產品SCXT9073(縣域專屬)產品、2019年渤盛362號封閉式人民幣非保本浮動收益型理財產品。

中高門檻理財：最高預期收益率4.7%

據不完全統計，本周面向西南地區銷售的27款中高門檻銀行理財產品中，最高預期收益率為4.7%。

其中，中等門檻(10萬元至50萬元(不含))的理財產品中，西南地區有14款獲得普益標準星級評定，平均預期收益率為4.14%。其中三星產品5款，平均預期收益率為3.99%;四星產品5款，平均預期收益率為4.16%;五星產品4款，平均預期收益率為4.29%。

如投資資金在此范圍內，本周廣發銀行發行的“廣銀安富”(私行專屬)191025期產品、成都農商銀行發行的天府理財之“增富”理財產品(ZFG20005-高凈值客戶專享)、中國民生銀行發行的非凡資產管理季增利第421期(高端)理財產品預期收益率較高，分別為4.4%、4.25%、4.2%。

高門檻(50萬元及以上)的理財產品中，西南地區有12款獲得普益標準星級評定，平均預期收益率為4.28%。其中三星產品4款，平均預期收益率為4.09%;四星產品5款，平均預期收益率為4.19%;五星產品3款，平均預期收益率為4.67%。

具體來看，本周興業銀行發行的“天天萬利寶”2019年第51期非保本浮動收益封閉型人民幣理財產品D款(迎新款名單制)、中國民生銀行發行的非凡資產管理四月增利第421期高凈值款(私享新客)理財產品、華夏銀行發行的增盈2514號D款產品，分別給出了4.62%、4.3%、4.2%的預期最高收益率。