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證券時報記者 張智博

在當今中國，3.1億的銀發群體，正以超越年輕人消費增速的步伐，奔向一場數十萬億的確定性未來。

(相關資料圖)

從首個以“銀發經濟”命名的國家政策文件，到遼寧、湖南等省市先后落地實施方案；從籌建老年大學、搭建全社會老年教育體系，到各地“康養+文旅”業態如雨后春筍般涌現。近些年，針對銀發群體的新政策、新消費層出不窮，適老化改造、智慧養老已然成為經濟熱詞。

然而，在銀發經濟伴隨著政策熱、產業熱的另一面——作為終端的消費市場，卻面臨著“雷聲大，雨點小”“叫好不叫座”的窘境。

從消費主體看，老年消費者普遍秉持理性和務實的消費觀，很少進行情緒消費。根據北京市統計局2024年統計數據，78.3%的老年人將實際需要作為消費時的首要考慮因素，任何不能解決實際痛點的產品都很難打動他們。正因如此，在年輕人身上屢試不爽的流量打法，對銀發群體卻效用甚微。

從客觀情況看，人口多也并不等于消費能力強。“銀發族”是被收入、家庭、健康等因素嚴重分化的異質群體，這無疑抬高了產品的開發門檻——高端養老和基礎醫療供給相對容易開展，而大眾品質服務則面臨較大的適配難度。體現到消費市場，就是眼下老年人消費需求和支付意愿不成正比，實際消費轉化率低的無奈現實。

中國銀河證券研究所副所長、消費組組長何偉指出，阻礙中等收入老年群體消費轉化的核心瓶頸是“供給錯配+信任缺失+支付預期模糊”的三重疊加，真正的問題在于供給端：市場仍停留在“低端化、同質化”誤區，泛濫的基礎產品與老年人的真實需求脫節；服務模式缺乏創新、分散經營，難以形成規模效應，導致價格偏高、體驗參差不齊；而消費觀念與信任問題又加劇了轉化難度，像是銀發市場的“檸檬問題”削弱了消費信心，讓正規服務遇冷。

未來銀發經濟的發展，需要市場和企業跳出年輕人的消費定式，轉而去關注以老年人為消費主體的“生命周期價值”。從商業模式的角度，去挖掘其跨越代際的決策依據，構建“信任—消費”通路，以及滿足精神領域的深層需求。需時刻謹記，銀發經濟是人文經濟，只有當老齡群體能夠從消費中獲得正向的服務體驗與情感回饋，才能夠真正激發銀發市場的活力。

最好的養老，是讓老者重新被“看到”。銀發經濟的熱度，折射出一個文明發展的溫度：我們的社會如何看待青春已逝？如何讓每個人不懼兩鬢華發，從容而體面地老去？銀發產業創新的起點與終點，都不應是“衰老”這一生物學事實，而是你我生而為“人”，直至生命最后一刻，完整的價值與尊嚴。

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