新華財經北京5月29日電(王菁)債市周五(5月29日)保持偏強震蕩,國債期貨主力全線收漲,銀行間現券收益率午后轉為下行,整體振幅多在1BP以內;公開市場單日凈回籠300億元,短端資金利率有所回升。
機構認為,資金面仍將保持溫和充裕,債市大幅調整風險不大,市場對跨月后流動性穩定偏寬預期亦較為一致。不過在海外利率高位及利差約束下,收益率繼續下行料面臨波動,整體或由此前單邊走強轉向震蕩格局,中短端相對更具防御性,長端走勢需關注供給及外部變量變化。
【行情跟蹤】
(資料圖)
國債期貨收盤全線上漲,30年期主力合約漲0.20%報113.92,10年期主力合約漲0.09%報109.175,5年期主力合約漲0.07%報106.425,2年期主力合約漲0.01%報102.646。
銀行間主要利率債收益率日內轉為下行,30年期國債“26超長特別國債02”收益率下行0.6BP報2.206%,10年期國開債“25國開20”收益率下行0.1BP報1.783%, 10年期國債“26附息國債10”收益率下行0.8BP報1.707%。
中證轉債指數收盤下跌1.02%,報503.40,成交金額841.45億元。甬矽轉債、福新轉債、利柏轉債、航宇轉債、道通轉債跌幅居前,分別跌12.99%、11.20%、10.31%、9.93%、9.88%。宏圖轉債、聯瑞轉債、龍大轉債、春23轉債、天創轉債漲幅居前,分別漲6.59%、6.32%、5.52%、5.28%、3.97%。
【海外債市】
北美市場方面,當地時間5月28日,美債收益率全線收跌,2年期美債收益率跌0.62BP報4.021%,3年期美債收益率跌1.12BP報4.067%,5年期美債收益率跌2.44BPs報4.149%,10年期美債收益率跌3.74BPs報4.443%,30年期美債收益率跌3.74BPs報4.972%。
亞洲市場方面,日債收益率多數下行,10年期和20年期日債收益率分別下行0.2BP和4.4BPs,報2.658%和3.577%。
歐元區市場方面,當地時間5月28日,10年期法債收益率跌2.8BPs報3.567%,10年期德債收益率跌2.5BPs報2.960%,10年期意債收益率跌2.4BPs報3.678%,10年期西債收益率跌3BPs報3.375%。其他市場方面,10年期英債收益率跌4.4BPs報4.813%。
【一級市場】
進出口行3年期固息債“26進出03(增4)”中標利率為1.4022%,全場倍數4.47,邊際倍數1.03。
【資金面】
公開市場方面,央行公告稱,5月29日以固定利率、數量招標方式開展了1230億元7天期逆回購操作,全額滿足了一級交易商需求,操作利率1.40%,投標量1230億元,中標量1230億元。數據顯示,當日1530億元逆回購到期,據此計算,單日凈回籠300億元。
資金面方面,Shibor短端品種集體上行。隔夜品種上行0.7BP報1.324%;7天期上行2.5BPs報1.387%;14天期上行0.6BP報1.387%;1個月期上行0.1BP報1.39%。
本周央行公開市場凈投放6044億元,下周公開市場將有9089億元逆回購到期,其中下周一至周五分別到期2580億元、2490億元、1776億元、1013億元、1230億元。此外,下周五還有8000億元3個月期買斷式逆回購到期。
【機構觀點】
浙商銀行:短期來看,資金面無憂、期限利差仍在高位、基本面數據空窗期,風險偏好暫時轉弱,都為超長端的補漲創造了有利條件,30年期國債收益率突破4月前低或指日可待。
華創證券:在下破2.22%甚至2.20%阻力位后,超長債可能會受到止盈情緒擾動呈現一定反復,但超長端仍存在利差收窄的機會。關注周末5月PMI表現能否進一步支撐債市表現。
申萬固收:期限利差之所以仍處較高水平,核心原因在于長端和超長端缺乏穩定的配置盤,單純依靠基金抬久期推動超長債收益率下行難度較大。在20-30年期區間,主要買入力量來自公募基金和券商等交易盤,保險和銀行等配置盤遲遲未能進場,純粹由交易驅動,而10年及以內利率債,既有銀行的配置需求穩定承接,又有交易盤的活躍參與,配置與交易形成合力,收益率下行更為順暢。
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