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摘要 【百億元級私募機構已率先加倉】近期A股市場步入震蕩整固階段，股票私募整體倉位已連續四周小幅下降。而與此同時，部分百億元級私募已著手加倉，備受市場關注。最新數據顯示，截至2026年5月15日，全市場股票私募倉位指數為80.09%，雖較近一個月的最高值下降2.07%，但整體持倉仍維持高位。

近期A股市場步入震蕩整固階段，股票私募整體倉位已連續四周小幅下降。而與此同時，部分百億元級私募已著手加倉，備受市場關注。

私募排排網最新數據顯示，截至2026年5月15日，全市場股票私募倉位指數為80.09%，雖較近一個月的最高值下降2.07%，但整體持倉仍維持高位。

具體來看，中小型私募機構大多仍在謹慎觀望，體現在管理規模100億元及以下各梯隊私募倉位指數均呈現小幅回落態勢。但與之形成鮮明對比的是，管理規模在100億元以上的百億元級股票私募倉位指數結束了此前連續四周的下行，回升至82.10%，顯示相關機構已率先開啟加倉布局。

深圳市融智私募證券投資基金管理有限公司FOF基金經理李春瑜對《證券日報》記者表示：“百億元級私募機構的資金屬性與策略框架決定了其‘左側布局’的特征。其一，大規模資金管理，高頻調倉的沖擊成本較高，難以跟隨短期情緒博弈，因此更傾向于在市場情緒低迷時提前布局。其二，從基本面判斷來看，頭部私募機構普遍看好科技、高端制造等賽道的長期景氣與業績確定性，他們認為本輪市場回調令優質資產的長期配置價值進一步凸顯?！?/p>

數據顯示，截至2026年5月15日，倉位超過80%的百億元級股票私募占比已達62.17%；倉位處于50%至80%區間的百億元級股票私募占比進一步壓縮至24.33%；倉位處于20%至50%區間以及低于20%的百億元級股票私募占比分別為12.87%和0.63%。由此可見，頭部機構看多做多的共識持續凝聚。

在策略配置層面，業內人士普遍認為，在當前市場環境下，權益資產的結構性機會值得關注。某平臺金融產品與研究部負責人姜玉婷在接受《證券日報》記者采訪時表示：“量化股多、市場中性策略受行情反復、超額收益分化影響，可維持中性配置；主觀股多策略建議優選持倉均衡、偏成長風格的產品，更好地適配板塊快速輪動的行情特征?！?/p>

在商品及CTA（商品交易顧問）策略方面，姜玉婷建議，量化CTA受益于市場整體波動率抬升，策略盈利基礎仍在，資產分散配置價值持續凸顯；主觀CTA可適當增配。此外，宏觀及多資產策略具備優秀的風險對沖能力，配置價值較高。

業內人士分析稱，整體來看，市場調整孕育機遇，百億元級私募機構率先布局釋放積極信號，多元策略均衡配置成為當下的優選方向。

關鍵詞： 百億元級私募機構已率先加倉