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摩根大通發表研報，中國海外發展首季合約銷售同比增長11%，為少數錄得正增長的主要內房開發商之一，表現優于其他國企同業。該行認為，合約銷售動能是較強勁的股價驅動因素，并看好中國海外的風險回報，認為是板塊中落后的流動性股份之一，現價相當于2026年預測市賬率0.3倍。

期內收入同比增長1%，經營溢利同比下跌28%，經營利潤率由去年同期的15.4%降至11.1%，惟按季大致穩定。該行認為經營利潤率下跌并非意外，因管理層早已預期毛利率將因庫存項目而溫和下降。首季土地收購放緩，僅收購3幅地塊，總值21億元，同比下跌92%。惟該行不太擔憂，因中國海外過去有良好的土地收購時機記錄，且2025年的積極土儲應能為2026年新項目推出提供足夠可售資源。該行維持中國海外“增持”評級，目標價16.5港元。

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