盡管近期市場波動，但私募信心和加倉意愿不減。私募排排網數據顯示，2026年2月排排網·中國對沖基金經理A股信心指數為125.5，相較1月小幅上漲。截至1月底，股票主觀多頭策略型私募基金的平均倉位升至79%。在業內人士看來，無風險收益率保持低位，增量資金持續入場，在經濟修復過程中企業基本面拐點的確認，都將構成今年結構性行情演繹的重要支撐。

私募信心足

(資料圖)

“行情還在繼續，但波動將加大，克制沖動，保持耐心?！比蕵蛸Y產創始人、投資總監夏俊杰在2月策略月報中表達的觀點，在私募業中頗具代表性。

今年以來，市場波動有所加劇，但是私募信心并未受到影響。數據顯示，2026年2月，排排網·中國對沖基金經理A股信心指數為125.5，環比上漲0.45%。

據私募排排網統計，2026年2月A股市場趨勢預期信心指標值為134.94，環比上漲1%。其中：5.2%的私募基金經理對市場后續表現持極度樂觀態度；61.3%的私募基金經理持樂觀態度，環比上漲2.7個百分點；32%的私募基金經理持中性觀點，環比下降2個百分點；持悲觀態度和極度悲觀態度的基金經理占比不足2%。

星石投資在接受記者采訪時稱，近日市場波動主因大概率是年初以來累計漲幅較高后的交易調整，市場基本面和流動性因素暫時未出現大的變化。從中期的角度看，在無風險收益率處于低位和多行業進入業績兌現期的背景下，股市中仍有較多結構性機會可挖掘。

波動中積極布局

基于對市場結構性行情的樂觀預期，私募在波動中積極加倉。

數據顯示，截至2026年1月底，股票主觀多頭策略型私募基金的平均倉位為79%，與2025年12月底相比上升1個百分點。

從倉位分布來看，截至2026年1月底，倉位在五成及以上的私募基金占比達94%，環比上漲0.2個百分點。具體而言：24.6%的私募處于滿倉及加杠桿狀態；倉位在80%以上（不含滿倉）區間的私募占比為48.1%，環比上漲2.8個百分點；倉位在50%至80%（不含）區間的私募占比為21.3%，環比下降2.4個百分點。

北京一位頭部私募合伙人在接受記者采訪時坦言，居民資金的重新配置剛剛開始，A股微觀流動性將保持積極狀態。與此同時，AI產業的高速發展趨勢已得到市場共識，盡管去年行業整體漲幅顯著，但結構性機會依舊存在，短期回調恰恰是加倉的好機會。

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