新華財經北京5月19日電(王菁)債市周二(5月19日)延續偏強,國債期貨主力全線收漲,銀行間現券收益率下行1BP左右;公開市場單日完全對沖到期量,短端資金利率普遍回落。
機構認為,當前資金面寬松背后,可能是央行前期投放的滯后顯現,而央行回籠后資金收緊也可能滯后。當前流動性正處于“從投放到回籠”的中間過渡狀態,后續資金中樞回歸中性的影響可能是驅動曲線小幅走陡。
【行情跟蹤】
(資料圖)
國債期貨收盤全線上漲,30年期主力合約漲0.56%報113.43,10年期主力合約漲0.15%報109.11,5年期主力合約漲0.06%報106.525,2年期主力合約漲0.02%報102.666。
銀行間主要利率債收益率普遍下行,10年期國開債“25國開20”收益率下行1.3BP報1.812%,10年期國債“26附息國債05”收益率下行0.95BP報1.737%,30年期國債“26超長特別國債02”收益率下行1.8BP報2.225%。
中證轉債指數收盤上漲1.61%,報516.29,成交金額822.56億元。思特轉債、天創轉債、立昂轉債、興瑞轉債、福新轉債漲幅居前,分別漲20.00%、15.21%、12.92%、11.39%、9.70%。珂瑪轉債、瑞豐轉債、瑞科轉債、華特轉債、大中轉債跌幅居前,分別跌5.55%、3.11%、2.11%、1.91%、1.91%。
【海外債市】
北美市場方面,當地時間5月18日,美債收益率多數下跌,2年期美債收益率跌2.49BPs報4.044%,3年期美債收益率跌1.68BP報4.12%,5年期美債收益率跌1.23BP報4.24%,10年期美債收益率跌0.2BP報4.587%,30年期美債收益率漲0.83BP報5.124%。
亞洲市場方面,日債收益率多數上行,20年期和30年期日債收益率分別上行5.4BPs和4.8BPs,報3.77%和4.148%。
歐元區市場方面,當地時間5月18日,歐債收益率全線下跌,10年期英債收益率跌7.4BPs報5.097%,10年期法債收益率跌4BPs報3.776%,10年期德債收益率跌1.9BP報3.146%,10年期意債收益率跌4.2BPs報3.903%,10年期西債收益率跌3.3BPs報3.569%。
【一級市場】
國開行3年、10年期金融債中標收益率分別為1.3658%、1.7755%,全場倍數分別為3.26、4.79,邊際倍數分別為1.73、6.39。
【資金面】
公開市場方面,央行公告稱,5月19日以固定利率、數量招標方式開展了5億元7天期逆回購操作,全額滿足了一級交易商需求,操作利率1.40%,投標量5億元,中標量5億元。數據顯示,當日5億元逆回購到期,據此計算,單日完全對沖到期量。
資金面方面,Shibor短端品種集體下行。隔夜品種下行0.1BP報1.265%;7天期下行0.2BP報1.32%;14天期下行0.3BP報1.334%;1個月期下行0.1BP報1.385%,創2020年5月以來新低。
【機構觀點】
中信證券:4月經濟數據在供需兩端均有不同程度降溫,外需強于內需的格局延續。展望后續,地緣沖突帶來油價保持高位對宏觀變量的影響或將持續顯現,提示持續關注PPI-CPI剪刀差走勢與工業企業利潤增速的邊際變化。需求端,繼續看好今年外貿出口的韌性,內需指標能否企穩仍需進一步觀察。
華泰固收:整體看4月經濟供需數據有所回落,生產、消費與固投數據皆回調,此前金融數據偏弱表現已部分預示消費與投資的走弱。但出口韌性仍在,對生產相關行業仍有較高的拉動。對市場而言,一季度數據偏強,4月整體回落,結構亦明顯分化。短期資金面寬松、融資需求偏弱、市場情緒尚未完全退潮,對債市行情仍有支撐。